Мир находится в энергетическом шоке, нефтяная подушка Саудовской Аравии становится очень тонкой

Когда в прошлом месяце президент Франции Эммануэль Макрон прошептал на ухо Джо Байдену, что крупнейший мировой экспортер нефти Саудовская Аравия имеет очень мало дополнительных возможностей для увеличения добычи, президент США выглядел удивленным.

Байден должен приземлиться в Эр-Рияде в конце этого месяца, и он, вероятно, услышит тот же отрезвляющий сигнал: не стоит слишком рассчитывать на то, что Саудовская Аравия поможет заменить российскую нефть. Нефтяная логистика может оказаться намного суровее.

Насколько Саудовская Аравия, считающаяся «центральным банком» мировой нефти, действительно может качать, является отраслевым секретом, и скептицизм по этому поводу обычно растет во времена высоких цен на нефть и напряженности в мировой добыче. Королевство, которое заявляет, что может добывать 12 миллионов баррелей в день, в прошлом регулярно доказывало, что сомневающиеся ошибались.

Но поскольку мир сталкивается с одним из самых серьезных кризисов предложения, инсайдеры отрасли, источники в ОПЕК и другие эксперты задаются вопросом, действительно ли Саудовская Аравия при текущей добыче не менее 10,5 млн баррелей в сутки имеет в рукаве еще 1,5 млн баррелей в сутки, которые можно добыть. онлайн быстро и стабильно.

Вдобавок к скептицизму по поводу резервных мощностей Саудовская Аравия добывает ниже своей квоты ОПЕК, несмотря на почти рекордные цены на нефть, а данные ОПЕК показывают, что бурение новых скважин в королевстве в прошлом году оставалось значительно ниже допандемического уровня.

Высокопоставленный источник в отрасли, который недавно встречался с руководством саудовской государственной нефтяной компании Aramco (2222.SE), сообщил ему, что у компании есть максимум еще 1 миллион баррелей в сутки свободных мощностей, которые были легко доступны.

«Если дело дойдет до драки, то у Aramco есть 1 млн баррелей в сутки, которые они могут относительно быстро вывести на рынок, но это не может поддерживаться долго», — сказал источник.

На момент встречи Aramco производила 10,5 млн баррелей в сутки, то есть ее добыча не могла превысить 11,5 млн баррелей в сутки. Источник отказался назвать имя, учитывая деликатность вопроса.

Другой высокопоставленный источник, ссылаясь на информацию из частных бесед с инсайдерами Aramco, сказал, что его разведка показала, что Aramco не может добывать более 11 миллионов баррелей в сутки, не используя запасы в стране и за рубежом в странах-потребителях, таких как Япония, Нидерланды и Египет.

Aramco не раскрывает уровень запасов, но, по оценкам отрасли, фирма может добывать дополнительно 0,3–0,5 млн баррелей в день в течение 60–90 дней.

Гэри Росс, ветеран ОПЕК и наблюдатель из Саудовской Аравии, сказал, что производственные мощности Саудовской Аравии могут составлять не более 11 миллионов баррелей в сутки, поскольку низкие темпы бурения в последние годы не смогли компенсировать потери существующих мощностей.

“Мы бежим на пустом месте!” — сказал Росс.

ARAMCO работает над планом роста

В заявлении Saudi Aramco для Reuters говорится, что компания поддерживает максимальную устойчивую мощность сырой нефти (MSC) на уровне 12 миллионов баррелей в сутки и добывала столько два года назад.

«Стоит отметить, что во втором квартале 2020 года мы установили рекорд суточной добычи в 12,1 млн баррелей в сутки», — говорится в сообщении компании.

Еще в 2020 году такие темпы прокачки поддерживались всего несколько дней, и нефтетрейдеры заявили, что видели, как Aramco изымает крупные запасы.

«Мы также продолжаем выполнять наши планы роста для повышения долгосрочной производительности резервуаров Саудовской Аравии, и в соответствии с директивой Королевства мы продолжаем реализацию наших планов по увеличению MSC сырой нефти компании с 12 миллионов баррелей в сутки до 13 миллионов баррелей в сутки. к 2027 году».

Наблюдатели ОПЕК также заметили, что, когда Саудовская Аравия отменяет сокращение добычи, согласованное в разгар пандемии, образовался разрыв между тем, что Саудовская Аравия заявляет, что она производит, и тем, что посторонние оценивают ее добычу.

В мае вторичные источники, которые ОПЕК использовала для отслеживания своей добычи, показали, что добыча в Саудовской Аравии составила 10,42 млн баррелей в сутки, что более чем на 100 000 баррелей в сутки ниже ее квоты и того, что, по словам королевства, она произвела.

включают консалтинговые фирмы и специализированные нефтяные новостные агентства и агентства по ценообразованию, выбраны ОПЕК для мониторинга своей добычи, что является наследием старых споров о том, сколько нефти на самом деле добывают члены.

Если приближается максимальная мощность, то Саудовская Аравия ограничена в своих возможностях предложить Байдену какое-либо немедленное увеличение производства, даже если это соответствовало цели Эр-Рияда. Тур Байдена по Ближнему Востоку запланирован на 13-16 июля.

Макрон сказал, что президент ОАЭ сказал ему, что Саудовская Аравия может увеличить добычу на 150 000 баррелей в сутки или, может быть, немного больше, и у них не было «огромных мощностей» до шести месяцев.

Производственные мощности ОПЕК в целом сократились из-за ряда факторов, в том числе периодов низких цен на нефть на фоне глобального профицита в 2014-2016 годах и падения темпов бурения из-за пандемии COVID в 2020 году.

«Нефтяная промышленность стран-членов ОПЕК столкнулась с нехваткой инвестиций из-за снижения доходов от нефти», — заявил делегат ОПЕК. «Падение мировых цен на нефть всегда влияет на уровень инвестиций в разведку и добычу с временным лагом».

Документ ОПЕК, опубликованный в июне, Ежегодный статистический обзор, показал, что активность Саудовской Аравии в отношении некоторых ключевых показателей добычи показала лишь частичное восстановление после пандемии или дальнейшее снижение в 2021 году.

Количество законченных скважин — процесс подготовки скважины к эксплуатации — в Саудовской Аравии сократилось на 152 в 2021 году до 314. Это самый низкий показатель по крайней мере с 2017 года, а годовое снижение составило почти половину от общего падение ОПЕК.

Количество действующих буровых установок в Саудовской Аравии увеличилось на шесть до 65 в 2021 году, хотя их общее количество по-прежнему намного меньше 117 действующих буровых установок, наблюдавшихся в среднем в 2017–2019 годах.

«В 2021 году ОПЕК завершила бурение скважин вдвое меньше, чем в 2014 году. Группа теряет около 1 млн баррелей в сутки из-за сокращения», — сказала Вирендра Чаухан из аналитического центра Energy Aspects. «Производители в Персидском заливе также не были застрахованы от снижения, даже при падении завершения в Саудовской Аравии».